興證國際

3月6日，A股三大指數(shù)集體走強(qiáng)，科創(chuàng)50領(lǐng)漲。截至收盤，滬指漲1.17%，深證成指漲1.77%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.02%。滬深兩市成交額達(dá)1.95萬億元（人民幣，下同），較上一交易日大幅放量約4,100億元。計(jì)算機(jī)、傳媒、社會(huì)服務(wù)、非銀金融及通信等行業(yè)領(lǐng)漲，Kimi、智能體、雲(yún)計(jì)算等概念主題領(lǐng)漲，銀行、火電等板塊相對弱勢。

就昨日升市，我們認(rèn)為，首先，內(nèi)地政策層面繼續(xù)傳出利好消息，令市場對內(nèi)地經(jīng)濟(jì)及行業(yè)增長信心提升。同時(shí)東升西降邏輯繼續(xù)強(qiáng)化，外圍俄烏和談?dòng)幸欢ㄟM(jìn)展，但仍顯曲折，美國加徵關(guān)稅博弈加強(qiáng)，關(guān)稅戰(zhàn)貿(mào)易戰(zhàn)，以及AI芯片限制升級(jí)再起，加上美國內(nèi)部政策效率重組，以及資本市場近期波動(dòng)加劇，大型科網(wǎng)股高位調(diào)整，資本市場交易衰退和降息再起，美元、原油等商品已連續(xù)走弱，相反，中國資產(chǎn)在長債利率走高背景下，近期中概股、港股呈現(xiàn)明顯強(qiáng)勢的獨(dú)立走勢，市場東升西降得到再次確立和強(qiáng)化。

此外，收市後多部委記者招待會(huì)上發(fā)言語一如既往積極，有利A股後續(xù)人氣。根據(jù)新華社報(bào)道，中國財(cái)政部、中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)等多部委回答財(cái)政金融熱點(diǎn)問題。

看好新興產(chǎn)業(yè)方向

我們看好科技重估行情的進(jìn)一步演繹。開年AI平權(quán)和DS等大模型大規(guī)模推開使用，算力、軟件應(yīng)用等不斷發(fā)酵，昨日Manus智能體被稱為首個(gè)真幹活的AI應(yīng)用刷屏，帶動(dòng)大模型、算力租賃、端側(cè)應(yīng)用等二波情緒走高，內(nèi)地推進(jìn)人工智能+行動(dòng)等，後續(xù)科技重估行情將持續(xù)演繹，看好國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈、AI+行業(yè)應(yīng)用以及機(jī)器人、智駕、商業(yè)航天、生物醫(yī)藥等新興產(chǎn)業(yè)方向。

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